Активисткият фонд Elliott се насочва към най-голямата група за имоти в Япония

Elliott Management призовава най-голямата група за имоти в Япония, Mitsui Fudosan, да започне обратно изкупуване на акции за 1 трилион йени (6,8 милиарда долара), тъй като фондът за активисти в САЩ се насочва към най-престижния край на Фондов пазар в Токио.

Исканията на Elliott — представени на висшия мениджмънт през последния месец — включват искане компанията да продаде своя дял от $3,6 милиарда в Oriental Land, компанията, която управлява Токийския Дисниленд, казаха хора, близки до фонда и Mitsui Fudosan.

Ходът на Elliott е част от нарастващия натиск върху японските компании да подобрят пазарните си оценки, да повишат стандартите си на корпоративно управление и да увеличат възвръщаемостта на собствения си капитал.

Това натискът се засили през последните 18 месеца, тъй като Токийската фондова борса принуди компаниите да изложат как планират да повишат корпоративната си стойност - схема, предназначена да засрами онези, които не успяват да го направят - докато местните институционални инвеститори се окуражиха да изискват по-висока възвръщаемост.

Отговорът е поразителен, според пазарните стратези, и е допринесъл за покачването на бенчмарка Nikkei 225 до 34-годишен връх през януари. Обратните изкупувания от японски компании през 2023 г. достигнаха рекордните 9,6 трилиона йени, като броят на компаниите, които ги обявиха, надхвърли 1000 за втора поредна година, според скорошно изчисление на вестник Nikkei.

Ходът на Елиът, който бележи четвъртия си голям публичен набег на японския фондов пазар след ангажименти с Toshiba, SoftBank и Dai Nippon Printing, насочен към компания с имотна империя, която се простира по целия свят и включва емблематични сгради, които определят хоризонта на централен Токио.

Трите проекта на Mitsui Fudosan “Midtown” доминират в районите Hibiya, Nogizaka и Yaesu в центъра на Токио. Той притежава стадион Tokyo Dome и ръководи преустройството на огромната зона, на която някога се е намирал рибният пазар Tsukiji.

Искането на Elliott за обратното изкупуване, според хора, запознати със ситуацията, следва таен, продължил година процес на изграждане на дялове от американския фонд, който го направи един от петте най-големи акционера на Mitsui Fudosan. Nomura Asset Management, Vanguard и BlackRock са всички основни акционери, а делът на Elliott е поне 2,5 процента, според хора, запознати със ситуацията.

Натискът за голямото обратно изкупуване е част от по-широка критика към управлението на компанията и факта, че нейната пазарна капитализация представлява повече от 33 процента отстъпка от пазарната стойност на собствеността, която притежава, според тези хора.

Въпреки че Mitsui Fudosan е най-голямата японска група за имоти по стойност той има най-ниската възвръщаемост на капитала от 6,91 процента сред конкуренти като Mitsubishi Estate и Sumitomo Realty.

Elliott Management отказа коментар. Mitsui Fudosan не отговори веднага на искане за коментар.

Последвайте ни в